三、模式風(fēng)險點

雖然P2P行業(yè)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合有種種優(yōu)勢，但由于模式較新，發(fā)展未成熟，許多平臺仍處于摸索階段，一些風(fēng)險也在隨之暴露。

1. 核心企業(yè)的競爭壓力大，商業(yè)保理發(fā)展稚嫩，存在把控不嚴(yán)和擔(dān)保能力不足的風(fēng)險

目前在做供應(yīng)鏈金融的還有銀行和商業(yè)保理公司，P2P平臺不僅要相互展開激烈的競爭，還要跟以上機(jī)構(gòu)競爭，難度可想而知。平臺如果自身實力和背景不夠硬，那么在搶奪實力雄厚的核心企業(yè)時，就會處于劣勢地位。為了盡早開拓市場，P2P平臺難免會倉促上馬，降低篩選標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)為與“次核心企業(yè)”合作，從而失去對鏈條上企業(yè)的控制力，導(dǎo)致交易信息、數(shù)據(jù)不夠詳實，擔(dān)保能力不足等風(fēng)險。此外，由于我國的商業(yè)保理業(yè)務(wù)剛起步，缺乏專業(yè)的保理人才，風(fēng)控團(tuán)隊一般是銀行出身，缺乏保理業(yè)務(wù)的實際操作經(jīng)驗，存在一定的操作風(fēng)險。當(dāng)然，目前許多P2P平臺是由實力雄厚的上市公司或國企搭建的，這些平臺就有避免了上述風(fēng)險，這也是大資本進(jìn)入P2P行業(yè)的好處之一。

2. P2P平臺的運營和道德風(fēng)險

第一網(wǎng)貸的數(shù)據(jù)顯示，目前我國P2P平臺倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種問題平臺及主動停業(yè)平臺，在2015年4月份新發(fā)生53家，比3月份62家少發(fā)生9家，比去年同期增加了41家。行業(yè)內(nèi)平臺發(fā)生運營不善、提現(xiàn)困難和跑路的現(xiàn)象依然較為嚴(yán)重。我國P2P行業(yè)雖然發(fā)展迅猛，但是底子不扎實，國家金融體制不健全，征信體系不完善，監(jiān)管政策未落實，這都大大增加了平臺的風(fēng)險和運營成本，如何及時釋放這兩方面的風(fēng)險已經(jīng)成為亟需解決的關(guān)鍵問題。

3. 核心企業(yè)的行業(yè)風(fēng)險

我們P2P平臺在選取核心企業(yè)時，也要注意該核心企業(yè)所在行業(yè)的政策風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。如果所選取的核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)是國家認(rèn)定的夕陽、過剩產(chǎn)業(yè)，一旦國家取消對該行業(yè)的扶植，那對核心企業(yè)將是致命的打擊，這將意味著整個鏈條上的企業(yè)都要面臨生存危險。此時如果P2P平臺仍給該鏈條上的企業(yè)發(fā)放貸款，將會產(chǎn)生巨大的風(fēng)險。

此外，P2P平臺還要對核心企業(yè)所在行業(yè)進(jìn)行深入調(diào)研，了解該行業(yè)所處在的發(fā)展周期，是處于初創(chuàng)期、成長期、成熟期還是衰退期。只有經(jīng)過全面具體的分析，平臺才能確定是否與該核心企業(yè)合作，從而在前端上規(guī)避掉行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。

4. 應(yīng)收賬款項目存在真實性風(fēng)險

應(yīng)收賬款項目的真實性是整個模式能否順利進(jìn)行的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。我國目前的企業(yè)信用環(huán)境存在較大的不確定性，缺乏有效的企業(yè)信用管理制度以及專業(yè)的分析方法，有關(guān)監(jiān)管體系和政策均未對買賣雙方的信用關(guān)系形成有效約束，從而導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)量參差不齊，企業(yè)遭遇拖欠的風(fēng)險較高。

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